招商优质成长搀杂型证券投资基金  (LOF)2025 年第 2 季度回报   基金照顾东谈主：招商基金照顾有限公司   基金托管东谈主：中信银行股份有限公司   送出日历：2025 年 7 月 18 日                        招商优质成长搀杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度回报                      §1 要紧请示  基金照顾东谈主的董事会及董事保证本回报所载贵府不存在失实纪录、误导性论说或要紧 遗漏，并对其内容的实在性、准确性和无缺性承担个别及连带株连。  基金托管东谈主中信银行股份有限公司根据本基金合同章程，于 2025 年 7 月 17 日复核了本 回报中的财务方针、净值进展和投资组合回报等内容，保证复核内容不存在失实纪录、误 导性论说或者要紧遗漏。  基金照顾东谈主情愿以浑厚信用、起劲尽职的原则照顾和愚弄基金钞票，但不保证基金一 定盈利。  基金的过往事迹并不代表其将来进展。投资有风险，投资者在作出投资决议前应仔细 阅读本基金的招募讲明书。  本回报中财务贵府未经审计。  本回报期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。                    §2 基金居品大略 基金简称                  招商优质成长搀杂（LOF） 场内简称                  招商成长 LOF 基金主代码                 161706 往复代码                  161706 基金运作花式                协议型上市通达式基金 基金合同收效日               2005 年 11 月 17 日 回报期末基金份额总数            600,039,641.75 份                       精选受益于中国经济成长的优秀企业，进行积极主动的 投资方向                  投资照顾，在肆意风险的前提下为基金份额捏有东谈主谋求                       长期、褂讪的成本升值。                       本基金将应用招商基金从 ING 引进的投资工夫和投资                       模子，其中包括严谨的投资照顾经过、阛阓量表的钞票                       树立工夫、股票筛选模子、SRS 股票分析系统、PFG                       组合树立模子、EMA 风险照顾模子等。                       本基金股票、存托笔据投资比例为 75％-95%，债券及                       现款投资比例为 5％-25%（其中，现款或到期日在一年 投资策略                       以内的政府债券不低于 5％）。本基金为搀杂型基金，                       在一般情况下，本基金不太进行大类钞票树立，股票投                       资保捏相对较高的比例。在有必要进行钞票树立时，本                       基金照顾东谈主将模仿 ING 的进修工夫，采选阛阓量表的                       钞票树立用具。阛阓量表是 ING 在钞票树立过程中普                       遍收受的法子。它通过对影响股票阛阓和债券阛阓的基                        第 1 页 共 11 页                   招商优质成长搀杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度回报                   自身分和阛阓身分的分析，对股票阛阓和债券阛阓趋势                   作出更全面的评估。本基金拟收受的阛阓量表中，基本                   分析包括一系列反应宏不雅经济的定量方针和反应阛阓                   投资价值的定量方针，其方针在于判断股票阛阓和债券                   阛阓的投资价值；阛阓分析通过对股票阛阓和债券阛阓                   启上路分的分析，以及分析股票阛阓与债券阛阓的相对                   投资价值分析，对股票阛阓和债券阛阓的趋势作出评                   估。阛阓量表的论断是收受定性的评分法子，钞票树立                   比例将根据评分落幕得出。                   本基金的股票钞票将投资于招商基金觉得具有优质成                   长性何况较高相对投资价值的股票。本基金对优质成长                   股票的筛选主要温煦的身分包括：公司是否具备盛大的                   处理结构及长期的中枢竞争力，公司是否有捏续的经济                   利润的增长，公司股票的估值是否合理等等。                   在本基金觉得股票阛阓投资风险相等大时，将会有一定                   的债券投资比例。本基金的债券投资收受主动的投资管                   理，得到与风险相匹配的收益率，同期保证组合的流动                   性称心日常的现款流的需要。与股票组合构建肖似，本                   基金债券组合构建也采选团队投资的决议花式，并在借                   鉴 ING 国际债券投资照顾的先进劝诫与法子的基础                   上，衔尾我国债券阛阓的具体性情，形成稳重安全、积                   极主动的债券投资经过。本基金将收受从下到上的方                   法，利用收益率弧线的表情变动、单个债券的收益率和                   基准收益率弧线的偏离聘任投资券种；同期本基金还将                   通过发现阛阓的不平衡进行无风险套利，加多组合收                   益。                   在肆意风险的前提下，本基金将根据本基金的投资方向                   和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深化辩论                   判断，进行存托笔据的投资。 事迹相比基准            沪深 300 指数*95%+同行入款利率*5%                   本基金属于主动照顾的搀杂型基金，精选价值被低估的                   具有优质成长性的个股进行积极投资，属于预期风险和 风险收益特征            预期收益相对较高的证券投资基金品种，本基金力求在                   严格肆意风险的前提下谋务终了基金钞票长期褂讪增                   值。 基金照顾东谈主             招商基金照顾有限公司 基金托管东谈主             中信银行股份有限公司              §3 主要财务方针和基金净值进展                                          单元：东谈主民币元                   第 2 页 共 11 页                                 招商优质成长搀杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度回报         主要财务方针                   回报期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）  注：1、上述基金事迹方针不包括捏有东谈主认购或往复基金的各项用度，计入用度后骨子收益  水平要低于所列数字；  益)扣除联系用度和信用减值亏本后的余额，本期利润为本期已终了收益加上本期公允价值  变动收益。                       份额净值增                    事迹相比基           份额净值增                  事迹相比基  阶段                   长率圭臬差                    准收益率标     ①-③           ②-④            长率①                   准收益率③                         ②                       准差④ 已往三个月        4.09%      1.03%         1.21%      1.04%    2.88%          -0.01% 已往六个月        3.79%      0.91%         0.07%      0.97%    3.72%          -0.06% 已往一年        19.92%      1.19%        13.12%      1.32%    6.80%          -0.13% 已往三年        27.63%      1.10%        -11.43%     1.05%   39.06%           0.05% 已往五年        50.33%      1.27%        -4.74%      1.12%   55.07%           0.15% 自基金合同 收效起于今  益率变动的相比                                 第 3 页 共 11 页                      招商优质成长搀杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度回报                   §4 照顾东谈主回报            任本基金的基金司理     证券 姓名    职务       期限        从业             讲明            任职日历   离任日历   年限                         男，硕士。2013 年 10 月至 2023 年 6 月                         在国投瑞银基金照顾有限公司职责，先                         后任职专户投资部投资司理、基金司理                         助理、基金司理、辩论部总监助理。2023      本基金                年 6 月加入招商基金照顾有限公司，现 吴潇   基金经          -  11 任多元钞票投资照顾部副总监（主捏工          月1日      理                  作）兼招商品性发现搀杂型证券投资基                         金、招商瑞文搀杂型证券投资基金、招                         商优质成长搀杂型证券投资基金(LOF)、                         招商平缓债券型证券投资基金基金经                         理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同收效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司联系会议作出决定的公告（收效）日历； 东谈主员及从业东谈主员监督照顾观念》中对于证券从业东谈主员鸿沟的联系章程。                      第 4 页 共 11 页                     招商优质成长搀杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度回报   基金照顾东谈主声明：在本回报期内，本基金照顾东谈主严格投诚《中华东谈主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作照顾观念》等辩论法律限定越过各项实施准则的章程以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着浑厚信用、起劲尽职的原则照顾和愚弄 基金钞票，在严格肆意风险的前提下，为基金捏有东谈主谋求最大利益。本回报期内，基金运 作举座正当合规，无毁伤基金捏有东谈主利益的行径。基金的投资鸿沟以及投资运作合适辩论 法律限定及基金合同的章程。   基金照顾东谈主已竖立较完善的辩论法子和投资决议经过，确保各投资组合享有平正的投 资决议契机。基金照顾东谈主竖立了系数组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库竖立、 珍重门径。基金照顾东谈主领有健全的投资授权轨制，明确投资决议委员会、投资组合司理等 各投资决议主体的职责和权限辞别，投资组合司理在授权鸿沟内不错自主决议，跳动投资 权限的操作需要经过严格的审批门径。基金照顾东谈主的联系辩论恶果向里面系数投资组合开 放，在投资辩论层面不存在各投资组合间对抗正的问题。   基金照顾东谈主严格肆意不同投资组合之间的同日反向往复，严格谢绝可能导致对抗正交 易和利益运输的同日反向往复。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反 向往复，基金照顾东谈主条目联系投资组合司理提供决议依据，并留存记录备查，十足按照有 关指数的组成比例进行投资的组合等之外。   本回报期内，本基金各项往复均严格按照联系法律限定、基金合同的辩论条目推论， 公司系数投资组合参与的往复所公开竞价同日反向往复成交较少的单边往复量跳动该证券 当日成交量的 5%的往复共有 5 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向往复。 回报期内未发现存可能导致对抗正往复和利益运输的要紧极端往复行径。 反水和平等反制起到了很好的效果，也给其他寰宇列国作念出很好的圭表作用，临了谈判的 落幕好于预期，关税形周密球性病弱的可能性松开，全球权力阛阓基本走出了深 V 的走势。 国内二季度的经济数据相对平凡，恭候内需的计谋出台。   权力阛阓有惊无险，二季度沪深 300 高潮 1.25%，创业板指高潮 2.34%。银行动作权重 板块自在上升，蜕变药出海，新蹧跶为代表的新兴景气行业引颈阛阓情谊捏续回暖，AI 算                     第 5 页 共 11 页                            招商优质成长搀杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度回报 力链、国防军工亦见底回升，而经济的疲软使得阛阓对于传统蹧跶鸿沟的食物饮料、家电 等板块的事迹进展担忧，股价较着承压。         回报期内咱们加多了对有色的树立，减仓了农业，医药。         回报期内，本基金份额净值增长率为 4.09%，同期事迹基准增长率为 1.21%。         回报期内，本基金未发生衔尾二十个职责日出现基金份额捏有东谈主数目不悦二百东谈主或者 基金钞票净值低于五千万元的情形。                          §5 投资组合回报                                                        金额单元：东谈主民币元 序号               表情              金额（元）               占基金总钞票的比例（%）          其中：股票                    2,102,815,136.85            94.12          其中：债券                                   -                -               钞票扶持证券                             -                -          其中：买断式回购的买入返售                                                  -                -          金融钞票                                                        金额单元：东谈主民币元                                                       占基金钞票净值比例 代码                行业类别            公允价值（元）                                                          （％） A        农、林、牧、渔业                   31,255,187.94              1.40                            第 6 页 共 11 页                            招商优质成长搀杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度回报 B         采矿业                       130,220,344.16                 5.85 C         制造业                     1,011,080,295.79                45.42 D         电力、热力、燃气及水坐蓐和供应业          318,177,696.32                14.29 E         建筑业                        21,991,398.00                 0.99 F         批发和零卖业                           2,244.00                0.00 G         交通运载、仓储和邮政业                75,166,471.00                 3.38 H         住宿和餐饮业                      8,596,764.00                 0.39 I         信息传输、软件和信息工夫处奇迹           282,868,190.16                12.71 J         金融业                        64,383,837.70                 2.89 K         房地产业                       13,295,256.00                 0.60 L         租借和商务处奇迹                           19.30                 0.00 M         科学辩论和工夫处奇迹                 74,971,325.20                 3.37 N         水利、环境和寰球设施照顾业                           -                   - O         住户管事、修理和其他处奇迹                           -                   - P         教学                                      -                   - Q         卫生和社会职责                                 -                   - R         文化、体育和文娱业                  70,806,107.28                 3.18 S         笼统                                      -                   -           统统                      2,102,815,136.85                94.47          本基金本回报期末未捏有港股通投资股票。                                                          金额单元：东谈主民币元                                                               占基金钞票净值 序号         股票代码     股票称号    数目（股）          公允价值（元）                                                                比例（％）          本基金本回报期末未捏有债券。                            第 7 页 共 11 页                      招商优质成长搀杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度回报     本基金本回报期末未捏有债券。 投资明细     本基金本回报期末未捏有钞票扶持证券。 细     本基金本回报期末未捏有贵金属。     本基金本回报期末未捏有权证。     根据本基金合同章程，本基金不参与股指期货往复。     根据本基金合同章程，本基金不参与股指期货往复。     根据本基金合同章程，本基金不参与国债期货往复。     根据本基金合同章程，本基金不参与国债期货往复。     根据本基金合同章程，本基金不参与国债期货往复。                      第 8 页 共 11 页                          招商优质成长搀杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度回报       回报期内基金投资的前十名证券除中国电信（证券代码 601728）、中海油服（证券代 码 601808）外其他证券的刊行主体未有被监管部门立案访谒，不存在回报编制日前一年内 受到公开驳诘、处罚的情形。       根据 2024 年 8 月 5 日发布的联系公告，该证券刊行东谈主因未照章现实职责被榆林市榆阳 区阛阓监管局处以罚金。       根据 2024 年 11 月 11 日发布的联系公告，该证券刊行东谈主因涉嫌违背法律限定被鹰潭市 消防接济支队处以罚金。       根据 2024 年 9 月 6 日发布的联系公告，该证券刊行东谈主因违背交通限定被中华东谈主民共和 国浦东海事局处以罚金。       对上述证券的投资决议门径的讲明：本基金投资上述证券的投资决议门径合适联系法 律限定和公司轨制的条目。       本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同章程的备选股票库，本基金照顾东谈主从轨制 和经过上条目股票必须先入库再买入。                                              金额单元：东谈主民币元 序号               称号                     金额（元）       本基金本回报期末未捏有处于转股期的可调遣债券。       本基金本回报期末投资前十名股票中不存在流畅受限情况。                       §6 通达式基金份额变动                          第 9 页 共 11 页                      招商优质成长搀杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度回报                                                     单元：份 回报期期初基金份额总数                                  607,140,963.77 回报期时期基金总申购份额                                    23,263,945.91 减：回报期时期基金总赎回份额                                  30,365,267.93 回报期时期基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）                                   - 回报期期末基金份额总数                                  600,039,641.75       §7 基金照顾东谈主愚弄固有资金投成本基金情况                                                     单元：份               表情                           份额 回报期期初照顾东谈主捏有的本基金份额                                 2,409,058.04 回报期时期买入/申购总份额                                               - 回报期时期卖出/赎回总份额                                               - 回报期期末照顾东谈主捏有的本基金份额                                 2,409,058.04 回报期期末捏有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                 0.40   本回报期内基金照顾东谈主无愚弄固有资金投成本基金的往复明细。 件；   招商基金照顾有限公司   地址：深圳市福田区深南通衢 7088 号                      第 10 页 共 11 页                                招商优质成长搀杂型证券投资基金(LOF)2025 年第 2 季度回报   上述文献可在招商基金照顾有限公司互联网站上查阅，或者在生意时期内到招商基金 照顾有限公司查阅。   投资者对本回报书如有疑问，可商酌本基金照顾东谈主招商基金照顾有限公司。   客户管事中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                                   招商基金照顾有限公司                            第 11 页 共 11 页

云开体育